채권 투자 방법

채권 투자 시 신용등급, 표면금리, 만기를 고려하여 투자해야 합니다. 이 3가지를 고려하여 자신의 자산상황과 투자 목적에 따라 채권 투자 방법이 달라집니다. 

 

1. 채권의 3요소

• 신용등급 : 신용평가사가 채권을 발행한 회사나 기관의 신용도를 평가하여 등급으로 나뉜 것이다. AAA~D까지 신용등급이 나누어지고, AAA가 가장 신용등급이 높고 D로 갈수록 신용등급이 낮아지는 것이다. 신용도가 높을수록 보다 안전하지만 이자율은 낮고, 신용도가 낮을수록 안전도는 떨어지만 이자율은 높은 편이다. 이자율만 보고 신용도가 낮은 C, D인 채권에 투자하면 회사가 부도가 날 수 도 있기 때문에 되도록 A인 채권에 투자하는 것이 적합하다. 
• 표면금리 : 채권이 처음 발행될때 발행자가 주는 이자율입니다. 이 표면금리는 1년 기준의 금리로, 표면금리에 따라 내가 받는 이자가 정해져 있습니다. 정기예금의 경우는 만기일에 원금과 이자를 한꺼번에 지급하는 반면 채권은 대체적으로 1년의 정해진 이자를 3개월 단위로 나누어서 주는 3개월 이표채가 많습니다. 즉 3개월마다 이자를 받으면서 현금흐름을 만들 수 있는 장점이 있습니다. 신용등급이 A 이상의 채권 중 표면금리가 높은 채권을 찾아 투자하는 것이 좋습니다.
• 만기:  자신의 자산상황과 장기투자인지 단기투자인지 등 투자목적에 따라 만기일을 고려해야 합니다. 채권은 만기일을 지키면 원금 손실을 보지 않지만 만기전에 팔았을때 오히려 손실을 볼 수도 있기 때문입니다. 만기일에 따라 단기채, 중기채, 장기채가 있는데 본인의 상황과 경제적 상황 등을 잘 고려하여 투자해야 합니다.  금리인상 사이클에서 앞부분일 경우 단기채를 투자하는 것이 좋고, 금리인상 사이클이 끝날 때쯤에는 장기채에 투자하는 것이 좋습니다.

2. 채권 투자 방법

채권을 투자방법에는 크게 집접투자와 간접투자가 있습니다. 

1) 직접투자

직접투자 방법으로는 장내채권과 장외채권으로 나뉩니다.

• 장내채권은 KRX 한국거래소 채권시장에서 직접 채권을 구입하는 방법입니다. 이때는 구입하고자 하는 채권에 대해 많이 공부를 해야 하므로 개인투자자가 접근하기 어렵습니다.
• 장외채권은 증권사에서 확보한 채권을 직접 구입하는 방법입니다. 증권사에서 한번 검증을 거친 채권을 쉽게 증권사에서 구입할 수 있으므로 개인 투자자에게 적합합니다. 이때 구입하고자 하는 채권이 있다면 여러 증권사를 비교해보면서 구입하는 것이 좋습니다. 증권사마다 구입할 수 있는 채권이 다르고 같은 채권이라도 채권 가격도 조금씩 다르기 때문입니다.

2) 간접투자

대체적으로 ETF, 펀드 등으로 나뉩니다.

• 채권ETF는 여러 채권을 모아놓은 펀드를 주식시장에 그대로 상장시켜 놓은 것입니다. 채권 ETF는 주식처럼 쉽게 사고팔 수 있으며 여러 채권을 하나로 모아놓은 것이기 때문에 자연스럽게 분산투자가 가능합니다.  대체적으로 채권 ETF는 국채가 많은데 국채의 경우 신용도가 매우 높아 안전성은 보장하기 때문에 만기일을 고려한 투자를 해야 합니다. 만기에 따라 1년 이내의 단기채, 3~5년의 중기채, 10년의 장기채로 나뉜다. 지금처럼 금리인상시기에는 만기가 길 수록 더 영향을 많이 받기 때문에 장기채 가격이 많이 떨어진다. 그래서 금리인상 사이클 앞부분에서는 단기채에 투자하여 금리인상 영향이 적게 하고, 금리인상 사이클 마지막 부분에서는 장기채에 투자하여 가격 상승으로 인한 수익을 얻을 수 있다.

지금까지 채권 투자시 고려해야 하는 요소와 채권투자방법에 대해 알아보았다. 각자의 투자목적과 자산상황에 따라 투자방법이 달라지므로 여러 가지를 고려하여 투자해야 한다. 채권과 금리는 반비례 관계로 지금과 같이 금리가 계속 오르는 상황에서 자신에게 맞는 채권투자방법을 알고 투자하는 것이 좋을 것 같다.

 

채권과 금리와의 관계에 대해서는 이전글을 확인하길 바란다. 

2022.10.10 - [생활정보] - 채권과 금리

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